2026-09-18 ~ 09-21 거래·수익 부진 분석
Sources: heeyong 로그 2026-09-18…21 · fmftrl-params-20260918/19/21.csv · KST · 작성 2026-09-21
KIS 미실현 ≈ −19%~−23% (9/18)
FM SELL 0 · 익절/손절 부재
9/18 FM OK 0 · AI만 추가매수
9/21 FM BUY 8 · AI 피에스텍 반복
학습 표본 169만 고착 · 신규라벨 0 (월)
핵심 판정 — 왜 수익이 나쁜가
수익 부진은 “당일 운이 나쁨”보다 이미 −20%대 미실현 손실인 포트폴리오를 회전·청산하지 못한 채,
FM은 매도 경로가 없고(SELL 0), 금요일엔 매수도 사실상 멈춘 상태에서 AI가 추가 매수만 한 구조적 문제입니다.
토요일 유니버스 폭주(1722종목)로 모델이 오염·고착된 뒤에도 월요일은 매수 위주라 손실 포지션을 줄이지 못했습니다.
11.5→10.2M
KIS NAV 9/18 장중
8 / 0
FM OK BUY / SELL (9/21)
1. 일별 실행 요약
| 일자 | FM OK | FM skip | AI 폴백 | 프리미엄 | 학습 | 비고 |
|---|
| 09-18 (금) | 0 | 69 (유니버스 제외 위주) | BUY 6 · SELL 0 | 1회 | 표본 동결(배포 전) | KIS 미실현 −19%→−23% · NAV 약 −1.3M |
| 09-19 (토) | — | — | — | — | 1722종목 폭주 → 표본≈169만 | 장외 · 모델 오염 구간 |
| 09-20 (일) | — | — | — | — | 신규라벨 0 | 장외 |
| 09-21 (월) | BUY 8 | 140 (유동성·현금 부족) | BUY 8 · SELL 1 | 1회 · 브리핑 6896자 | universe≈78 · newSamples=0 | KIS NAV 10.4→11.4M 반등 · 매도 1건뿐 |
2. 수익 부진 원인 (우선순위)
- 손실 포지션 고착 + FM 매도 경로 부재
기간 중 FM order OK SELL = 0. 미실현 −20%대인데도 pDown·minSell 조건으로 회전이 안 됩니다.
AI 매도도 9/21 하림지주(003380) +1.38% 익절 1건뿐이라, 깊은 손실 종목을 줄이지 못합니다.
- 금요일(9/18) FM 매수·결정 공백
FM OK=0, skip 69건이 디비금융제14호스팩(0004Y0) 등 유니버스 제외에 쏠림.
신호가 이상코드(엔비알모션(0004V0) topUp)에 붙잡힌 채 실거래 후보로 못 넘어갔습니다.
그동안 KIS NAV 11,519,093 → 10,198,329 (−11.5%), 미실현 −19.28% → −23.33%.
- AI가 하락장에 추가 매수만
9/18 폴백: 대륙제관(004780)×2, 금호전기(001210)×4 — 등락 +2~+3%대·멀티팩터만으로 양쪽 증권사에 중복 매수.
FM이 멈춘 날 AI가 “더 사기”만 해서 현금·집중도를 악화시켰습니다.
- 학습 오염 후 동결
9/19 오후 유니버스 1722 폴백으로 표본이 63,830→약 1,695,172로 급증, feats 2282→2464, bias up −0.514→−0.317.
이후 월·화(작성시점)까지 newSamples=0 — 오염된 가중치가 그대로 월요일 매수에 쓰였습니다.
- 현금·유동성 병목
9/21 skip 140건 중 약 절반이 거래대금 게이트(일평균 < 3억), 나머지는 매수가능현금 부족(KIS cash≈5.4만 원대 지속).
로테이션 여력이 없어 “좋은 신규”보다 “살 수 있는 것”만 체결됩니다.
- 월요일도 매수 편향
FM 신규매수: 동국산업(005160), 동진쎄미켐(005290), 하림지주(003380), HLB(028300), 한일사료(005860).
AI는 피에스텍(002230)을 KIS/LS에 반복 매수(5회+) — 분산이 아니라 단일 종목 물타기 패턴.
3. 경로별 체결
3.1 FM (9/21 OK)
| 시각 | 증권 | 종목 | 수량 | 성격 |
|---|
| 09:02 | KIS | 동국산업(005160) | 7 | 신규 hard · day −0.7% |
| 09:02 | LS | 동진쎄미켐(005290) | 2 | 신규 hard · day +0.7% |
| 09:11 | KIS | 하림지주(003380) | 2 | 신규 hard · day −1.4% |
| 09:11 | LS | HLB(028300) | 2 | 신규 hard · day +0.5% |
| 09:16 | LS | 동국산업(005160) | 14 | 추가 · day −1.4% |
| 12:01 | LS | 한일사료(005860) | 2 | 경계 thr=0.080 · day −1.9% |
| 12:06 | LS | 동진쎄미켐(005290) | 1 | day +2.2% |
| 13:56 | KIS | 한일사료(005860) | 10 | day −1.9% |
9/18·19·20 FM OK = 0. 기간 FM SELL = 0.
3.2 AI 폴백
| 일자 | 구분 | 종목 | 요약 |
|---|
| 09-18 | BUY×6 | 대륙제관(004780), 금호전기(001210) | KIS+LS 중복 · 하락일 추가 매수 |
| 09-21 | SELL×1 | 하림지주(003380) | +1.38% 하드룰 익절 (유일 의미 있는 매도) |
| 09-21 | BUY×7+ | 피에스텍(002230) 반복, 삼화콘덴서(001820) | 단일 종목 반복 매수 |
4. NAV·미실현 (증거)
| 시점 | KIS nav | KIS 미실현 | LS nav (로그) |
|---|
| 09-18 09:03 | 11,519,093 | −19.28% | 10,242,755 (unreal 0% 표기) |
| 09-18 15:27 | 10,198,329 | −23.33% | 11,747,717 (AI 매수 반영) |
| 09-21 09:02 | 10,400,039 | (exec 요약에 % 미출력) | 11,747,717 |
| 09-21 15:26 | 11,431,259 | — | 11,752,303 |
월요일 KIS NAV는 반등했으나, 금요일에 까먹은 미실현·현금 고갈·매도 부재가 해소되지는 않았습니다. 주간 누적 성과는 여전히 부진합니다.
5. 학습·파라미터
| 일자 | feats(up) | bias(up) | id.ret/vr/m5 | 비고 |
|---|
| 09-18 | 2282 | −0.514 | 6 / 5 / 0 | 다양화 배포 직후 워밍업 모델 |
| 09-19 | 2464 | −0.317 | 6 / 5 / 0 | 1722종목 증분으로 표본≈169만 · TOP에 id.ret=up3 |
| 09-21 | 2464 | −0.317 | 동일 | CSV 동일 · newSamples=0 전일 |
- 9/19 이후 UP 상위:
vol.d4v1v 단기 거래량 패턴 + id.ret=up3(+0.264) — 급등 버킷 선호가 월요일 매수와 맞물림.
- 강한 음수:
vol.y2v1v/id.vr=NA — 거래량 정보 결손·이상 패턴 억제.
- 학습 워커는 가동 중이나 가중치 갱신은 정지 상태(신규 라벨 0).
6. 세 주체 시너지
| 주체 | 평가 |
|---|
| Premium | 9/18·9/21 각 1회 · 9/21 브리핑 6896자 저장 — 형식은 OK |
| Regular | 폴백이 매수 편향. 손실 계좌에서 “더 사기”가 프리미엄 의도와 어긋날 가능성 |
| FM-FTRL | 매도 0 · 금요일 무력 · 월요일 매수만 · 오염 모델 고정 |
7. 잘한 점
- 9/21 프리미엄 아침 1회·브리핑 저장 정상
- 유니버스 폭주 수정 배포 후 품질 유니버스 ≈78로 복귀
- 유동성 게이트가 초저유동 매수를 상당수 차단(과도하지만 방어 역할)
- AI가 하림지주(003380) +1% 익절을 한 건은 규칙 준수 사례
8. 개선점 (수익 회복용)
- FM 매도·감액 경로 — 미실현 ≤ −X% 또는 pDown≫pUp 시 분할 매도. 현재 SELL 0은 수익 부진 1순위.
- 손실 계좌 매수 억제 — unrealizedPnL ≤ −15%이면 신규/재강세 금지 또는 축소(회로차단기를 NAV%뿐 아니라 미실현%에도).
- AI 폴백 중복·물타기 제한 — 동일 종목 당일 N회·양사 동시 매수 금지, 하락일에 멀티팩터만으로 매수 금지.
- 오염 모델 롤백 검토 — 9/18 스냅샷(feats 2282·표본 6만대) vs 현 169만 모델 A/B. 동결 상태면 롤백이 더 안전할 수 있음.
- 증분 라벨 재개 확인 — 거래일 마감 후 newSamples>0 여부 모니터링(캐시 stale 수정 후 첫 평일).
- 신호 유니버스=실행 유니버스 — topUp이 제외 코드에 붙지 않게 스캔 단계에서도 동일 필터.
9. 점수표
| 축 | 코멘트 | 점수 |
|---|
| 실현·미실현 수익 | 깊은 미실현 + 매도 부재 + 금요일 추가 손실 | 2/10 |
| 실행 건강 | 월 매수는 있으나 skip·현금 고갈·SELL 0 | 3/10 |
| 세 주체 시너지 | 프리미엄 OK · FM/AI 매수 편향 공유 | 3/10 |
| 모델 건강 | 폭주 학습 후 동결 · bias·피처 점프 | 2/10 |
한 줄 요약
지금은 “알파가 약해서”라기보다 손실을 잘라내지 못한 포트폴리오 + 매수만 하는 실행이 수익을 막고 있습니다. 매도·매수 억제·모델 롤백을 우선하는 편이 신규 매수 튜닝보다 효과가 큽니다.